Illiquide activa spelen een steeds grotere rol in portefeuilles van institutionele beleggers, hoewel recente empirische studies de conventionele wijsheid van liquiditeitsniveaupremies voor deze activaklassen hebben aangevochten. Door een model op te stellen dat zowel mogelijke transactiekosten als ongeldige handelsmogelijkheden voor illiquide activa vastlegt, laten de onderzoekers zien dat kortetermijnbeleggers of beleggers die te maken hebben met aanzienlijke liquiditeitsschokken een aanzienlijke liquiditeitspremie vereisen.

Jaar van uitgave:

2018

Auteurs:

Kristy Jansen
Bas Werker

Onderzoeksproject:

Beleggingsresultaten van niet-liquide activa op lange termijn

Website:

www.netspar.nl/publicatie/the-liquidity-premium-in-illiquid-asset-classes/